一、寫在前面：為什么選“氧化物”

在硫化物、聚合物、氧化物三大全固態(tài)路線中，氧化物體系（LLZO/LLZTO、LAGP、LATP 等）以“熱穩(wěn)定性高、空氣耐受好、工藝兼容現(xiàn)有液態(tài)線”成為半固態(tài)電池量產(chǎn)的首選。

2024年以前，氧化物半固態(tài)還停留在kWh級示范，而2025年，國內(nèi)多家廠商陸續(xù)宣布“百 MWh 級”甚至“GWh 級”出貨計劃。

二、2025年出貨進(jìn)展：三條主線

主線一：車端——從“旗艦選配”到“標(biāo)配下探”

• 蔚來150 kWh 半固態(tài)包（衛(wèi)藍(lán)新能源，LLZO+高鎳三元，單體 360 Wh/kg）：主要裝配在ET7/ET5T 高配版本，預(yù)計全年0.75 GWh。

• 上汽智己 L6 Max 100 kWh（清陶能源，LATP 包覆高鎳）：8 月開始批量下線，預(yù)計全年0.5 GWh。

小結(jié)：2025年國內(nèi)乘用車氧化物半固態(tài)總出貨預(yù)計3 GWh。

主線二：儲能——“先小后大”的示范邏輯

• 南網(wǎng) 50 kW/215 kWh 分布式儲能柜（珠海冠宇，LAGP 隔膜）：已在海南、廣東投運(yùn) 32 臺，8 月新增 12 臺，對應(yīng)2.6 MWh。

• 三峽烏蘭察布1 MWh示范艙（清陶能源）：8 月完成并網(wǎng)，循環(huán) 400 次后容量保持率 96 %，成為首個通過GB/T 36276檢測的氧化物半固態(tài)儲能艙。

小結(jié)：儲能側(cè)特點(diǎn)是“單體小、項目碎”，更多是驗(yàn)證循環(huán)日歷壽命，為 2026 年規(guī)模級共享儲能項目做鋪墊。

主線三：eVTOL & 機(jī)器人——高毛利利基市場

• 小鵬匯天 X2（孚能科技，LLZO 超薄電解質(zhì)）：8月交付30套電池包（30 kWh/包），單價 1.8元/Wh，毛利率> 35 %。

• 某頭部人形機(jī)器人 3 kWh 模組（衛(wèi)藍(lán)新能源）：8 月出貨2000套，售價2.2元/Wh。

利基市場合計0.1 GWh，利潤貢獻(xiàn)顯著。

三、技術(shù)-供應(yīng)鏈拆解：良率與成本

良率：

• 衛(wèi)藍(lán) 1 GWh 線（北京房山）氧化物隔膜一次成型良率 92 %，比 2024 年提升 8 pct；

• 清陶昆山 2 GWh 線濕法涂覆良率 89 %，疊片良率 94 %，綜合直通率 84 %。

良率>90 %是氧化物半固態(tài)成本逼近液態(tài)三元 Pack（≤0.65 元/Wh）的必要條件。

成本：

• 電解質(zhì)粉體：價格相較去年下降20-30%。

• Pack級成本：比2024 年下降 15-20 %。

四、需求展望：2025-2027

五、風(fēng)險與對策

技術(shù)替代：硫化物全固態(tài) 2026-2027 年若良率>80 %，氧化物半固態(tài)在高鎳體系的優(yōu)勢將被稀釋。

→ 提前布局富鋰錳基+氧化物體系（>400 Wh/kg），以能量密度再升級對沖。

→ 通過“車-儲-航”三元客戶綁定+共享產(chǎn)線，提高產(chǎn)能利用率，避免價格戰(zhàn)。

六、結(jié)語

氧化物半固態(tài)電池在2025年步入“10 GWh”以上，這一輪擴(kuò)張的核心驅(qū)動力不是技術(shù)顛覆，而是“良率+成本”的邊際改善，以及車企旗艦車型對“100 kWh 以上長續(xù)航”的剛性需求。只要2026年儲能側(cè)開始批量復(fù)制，氧化物半固態(tài)就能在2027年之前形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模，為全固態(tài)路線的真正成熟爭取3-5年的過渡時間。